去中心化期权交易所，36个主流的去中心化交易所协议

一、“去中心化金融”究竟是何种程度的中心化

现在，所有跟加密货币、区块链和数字资产等相关的门户平台，每天都离不开关于这些话题： DeFi、" Yield-farming"、" YAM"和" yearn"。对于币圈和链圈的人来说，当然一点不陌生；但对圈外人来说，特别是金融和IT领域从业人士，如果你还感到陌生，甚至没必要去了解，那你已经处于中国数字领域创新的落伍队列！

完整回答出处：

一、什么是DeFi？

DeFi代表“去中心化金融”，旨在用更少，更好的中间人来重建传统的金融系统。市场上的许多传统行为，例如贷款，借贷，结构化衍生产品以及证券的买卖；现在都可以通过去中心化的开源网络来完成。

目前，这些应用程序中（或称"Dapps"）的绝大多数是在以太坊上创建的，其实在原理方面，其他具有智能合约功能的公链网络也可以完成这些去中心化的金融事务。

二、DeFi的一些常见功能是什么？

首先，DEFI离不开稳定币一物。跟像以币价波动性巨大的比特币等普通加密货币不同，稳定币与美元等法定国家货币挂钩。在不稳定的资产中重新创建借贷合同和其他金融产品是不切实际的，因此大多数DeFi合同在其功能的核心中都包含了稳定币。当今市场上常见的稳定币类型包括这些：USDT，USDC，TrueUSD，Dai和Paxos。

在撰写本文时，DeFi合同中锁定的总价值约为80亿美元。

DeFi中主要的应用产品介绍：

1、借贷

DeFi允许用户以编程方式获得贷款，而无需审查应用程序，甚至没有银行账户。在某些DeFi申请中，借款人不需要外出寻找贷款人。取而代之的是，贷款人是智能合约本身，利率是根据供求关系计算的。在其他应用程序中，一个固定的利率是保证作为交换，你的硬币借给合同。

DeFi允许借款人将他们的数字资产作为抵押品，在偿还贷款之前，这些资产被锁定在智能合约中。由于空间的原始性，附带要求可能非常高，使其不切实际。

DeFi贷款平台的例子包括： Compound、Aave、Maker。

一个常用的术语：“Yield-farming”（收益耕种），是来自于6月15日Compound创建的一个新功能，用户通过参与通证经济并为协议提供流动性而获得代币奖励。这一趋势后来被其他DeFi协议所接受。

2、去中心化交易所

证券和加密货币的交易通常通过第三方运营的平台进行。但是，如果一台机器能够通过智能合约无缝地创建一个公平的交易呢？由DeFi创新的交易所消除了中间商，可以充当对等交易所中基金和数字资产的保管人。

去中心化交易所的例子包括： Curve、Uniswap、Bancor、Kyber和Synthetix。

值得注意的是，在过去几天里，Uniswap的每日交易量超过了Coinbase，Coinbase是美国最受欢迎的加密交易所之一，拥有1200多名员工。对于Uniswap来说，这是一个不小的历史壮举，它基本上是自动化的，不需要集中化的团队来运作。

3、资产管理协议

最近的一类DeFi产品为用户创建了一个框架，用于集中资金进行类似于机器人顾问、自动基金和资产聚合器的投资。

实例包括： Yearn.Finance, Melon, Set protocol, Zapper.fi和Insta.dapp。

4、去中心化的市场预测、期权和保险

对投机事件方面，对正在发生或者还未发生的事，在这些能实现的方面得以实现：去中心化的预测市场、链上选举和保险理赔，这成为完全自动化的问题。如今，这些平台经常被用来确保智能合约中的漏洞。在未来，这些平台将被用于防止事故和自然灾害。

例如： Augur、Polymarket、Opyn和Nexus Mutual。

5、合成资产枢纽

这是一个非常受欢迎的！像比特币这样的资产可能对某些功能（例如储值）很有用，但很难用作抵押品。可以将其想象为卡在金库中的黄金，难以移动，固定和抵押。创建数字表示形式或比特币使用权可将其用于金融合同。这些平台变得如此流行，以致目前比特币的令牌化速度比开采速度快。

当前充当合成枢纽的平台包括： BitGo（代币化BTC为3.86亿美元）和 REN（代币化BTC为2亿美元）， Keep Network即将推出。

最后，DeFi还承诺将轻松组合不同的智能合约。例如，您可以以5％的利息投资100,000美元，然后通过DeFi机器人顾问自动将该利息重新投资到另一资产中，或将其用作贷款的抵押品。

三、谁在投资DeFi？

除了游戏玩家和狂热的“yield farming”到深夜，还有一些基金正在对DeFi进行机构投资。该领域的一些著名投资者包括：DG Lab Fund、ParaFi Capital、Framework Ventures、3Arrows、Mechanism、Coinfund以及资深加密投资者Polychain、Pantera和Multicin Capital。

帕拉菲资本（ParaFi Capital）执行合伙人本福尔曼（Ben Forman）在一次谈话中说道，他为什么用自己的基金投入到DeFi中：

"很多人认为DeFi是加密技术的最新时尚，这并不奇怪。下一件大事往往开始看起来像玩具。DeFi协议提供了一种在全球范围内构建金融产品的方法。你已经看到了创新的沙箱，在参与和资本流动方面是无限的。对于任何新技术，你都会看到大量的实验和失败。失败是创新的代价。但重要的是不要把孩子和洗澡水一起扔掉——DeFi网络背后的底层架构有持久的力量。这些用例正在侵蚀遗留的金融基础设施，以至于它们越来越难以忽视。"

四、投资者应当心

笔者认为，尽管一些投资者似乎在一夜之间将资金成倍增长，但DeFi让我们想起了2017-2018年的ICO热潮。更高的回报意味着更高的风险。其中许多项目仍然是投机性的，伴随着智能合约、抵押和波动性不可预测风险。一如既往，做你自己的研究。

答案的原文出处：

就是原来有一个统一管理的要重新变成全部共同管理的一个模式。去中心化看起来挺好。但是呢，实现起来的难度很大。有点的是去中心化以后不太容易不会篡改数据。

二、股票场内期权和场外期权的区别

股票场内期权和场外期权的区别

期权又称为选择权，是一种衍生性金融工具，期权也分场内期权和场外期权，两者有什么区别大家知道吗?那么今天小编在这里给大家整理一下场内期权和场外期权的区别，我们一起看看吧!

场内期权和场外期权的区别

(一)

场内期权是指在集中性的金融期权市场所进行的标准化的金融期权合约。2015年2月9日，上证50ETF期权于上海证券交易所上市，是国内首只场内期权品种。这不仅宣告了中国期权时代的到来，也意味着我国已拥有全套主流金融衍生品。

场外期权指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易，场外期权市场的透明度较低，只有参与当中的行内人才能较清楚市场行情，每家券商或期货公司的权利金定价都不同，一般投资者难以得知场外期权的交易情况。

(二)

场内期权是欧式期权，到期日必须行权，但可以T+0操作，当天随时买卖，更灵活。场内期权卖出后，权利金扣除亏损是可以退的。投1万，亏2千，还有8千;投1万，赚2千，账户就有1.2万。

场外期权是美式期权，可以在到期日之前随时行权，但是一旦行权，权利金则不退还。投1万，虽然只亏了2千，其实最终亏损是1万;投1万，赚2千，其实你还净亏损8千。

(三)

场内期权可以买涨买跌，双向交易，尤其适用熊长牛短的A股市常近期大盘连续暴跌，买看跌期权的收益高达10倍。场内期权是参考大盘的走势，30-50倍杠杆，大盘涨1%，场内期权能涨30-50%，每天无涨跌停限制，一天涨100%-300%都很常见。

场外期权只能买涨，一个月的权利金普遍在8%左右，要个股盈利8%才能保本，试想一下赚钱的难度。杠杆较小，即使盈利能有50%已经很不错了。

(四)

2018年五六月份，监管部门出台新规文件，全面暂停了券商或期货公司开展场内期权业务，更不允许个人通过第三方平台间接参与，还在开展业务公司，合规性值得怀疑。

场内期权是上海证券交易所推出的正规产品，各大证券公司都有推广，只是开户门槛要50万，开户流程要1个多月，太麻烦!“一篮子场内期权”通过对接券商系统，给客户提供专业的通道服务，免费注册开户，几千元就可以操作，每天精选出主力合约供投资者选择，操作界面简单易懂，让普通散户朋友也可以轻松使用专业的投资工具。

场外期权的要素：

1：标的资产——沪深证券交易所个股股票或者股票指数以及港股美股篮子股票国际大宗商品等。

2：行权价格——买方有权在合约有效期限内按照事先约定的价格成交，到期时间内卖出的价格为卖出行权价。

3：行权费用——期权买方支付给期权卖方的费用，又叫权利金，一般不同时期不同股票的期权费不一样。

4：名义本金——期权合约对应的资金，通常场外期权带有10-33倍杠杆，客户所需本金比例大概在3%-10%。

5：到期时间——个股期权的有效期，可以分为24681012周。

场外期权的优势：

一：功能性优势

1：风险对冲——股票期权具有套期保值功能，是一种行之有效的控制风险的工具，可以对冲市场不可预测的风险，这就是人们常说的买期权就等于买保险，权利金就等于保险费。

2：资产配置——股票期权的适量配置，丰富了客户的投资策略，这就是期权非线性收益结构的提现。

3：投机——由于股票期权潜在的高杠杆性能和亏损有限，获利无限的特性，必然导致股票期权具有投机功能。

4：提高股票流动性——股票期权有助于提升标的股票的流动性和定价效率，降低波动性，吸引长期和增加资金，在促进理性投资和资本形成方面具有重要意义。

二：政策利好

权威部门认可——根据中国证券监督管理委员会令【第121号】文件，股票期权交易管理办法经会议审议通过，并在2015年1月开始施行。(2018年，国家政策，股市方面将会有新的商机，大环境利好)

合规无忧——交易进场证券回执，基金支付证券机构全部打通，提供最快速的询价保单服务，客户所有交易全部进场，证券机构会治安全部可以打印，保证交易的合规性，有效性，降低客户风险，实现金融长久良好的发展。

三：竞品优势——低投入，高回报

1：个股期权适用范围广，尤其对大量股民有强大的吸引力，存在以小博大的巨大想象空间，同时，也能解决小散和高位套牢群体存在的资金短缺问题。

2：与股票配资相比——股票配资一般是1-4倍的杠杆，而个股期权的杠杆一般在10-33倍，除此之外无利息投入。

因此从风险收益角度看，个股期权是低风险高收益以小博大的投资工具。

四：模式优势

张先生申请100万的做盘帐号，选择一个月的看涨期权，全仓买入中国核电(601985)只需支付5.5%，即支付5.5万的权利金。

那么张先生的做盘帐号会有两种情况出现;

第一：行情利好，投资盈利期间行情利好，帐号资金达到120万时全部卖出结算，减去5.5玩的权利金，最终盈利14.5万，收益率高达263%

第二：亏损有限，保障权益期间行情下跌一直出现亏损，期间无论亏损多少，账户不会出现被强制平仓，到期总资产跌至80万，张先生可以选择放弃行权，只需要支付5.5万权利金，不需要支付额外费用，也就是最大亏损5.5万而已。

三、36个主流的去中心化交易所协议

本文汇总整理了目前主流的用于区块链加密资产点对点交易所的协议清单，即我们通常所说的DEX协议—— DE centralize E xchange。如果你希望在自己的应用中快速加入加密货币兑换功能而又不希望依赖于币安这样的中心化的加密货币交易所，相信这篇文章会对你有所帮助。

这些去中心化协议的体系架构之间可能存在巨大的差异。在某些项目中，去中心化交易所协议是通过智能合约来实现的，因此任何人都可以访问；但是在另一些项目中的DEX协议则采用封闭方案，虽然他们也使用了经过公开验证和审计的智能合约来实现；还有一些项目则选择创建一个自有的区块链来实现交易所协议。实现资产流动的方式多种多样。有些协议，例如Bancor包含了内建的对手方发现逻辑，而另一些协议，例如0x，则允许使用链下的资产流动池，这意味着需要在链下找到交易的对手方。

1、 0x

0x协议构建于以太坊区块链之上，因此仅支持ERC20代币的交易。0x协议是开放的架构，它采用链下的中继器来实现资产的流动。

官网：

2、Bancor

Bancor协议也是构建于以太坊区块链上，因此也只支持ERC20代币的交易。Bancor协议采用链上交易和出价。

官网：

3、Bisq

Bisq是构建于比特币区块链上的开放DEX协议，支持所有类型的加密货币。

官网：

4、Bitshares

Bitshares是基于自有的Bitshares区块链实现的开放DEX协议，支持所有类型的加密货币。

官网：

5、Blocknet

Blocknet也是基于自有的区块链（Blocknet）实现的开放DEX协议，支持比特币及山寨币。

官网：

6、CDx

CDx是构建与以太坊之上的开放DEX协议，目前还在开发中。

官网：

7、CDX

CDX是基于以太坊和Youdex侧链的开放DEX协议，支持所有类型的加密货币，支持跨链交易。

官网：

8、COMIT

COMIT协议目前还处于提议阶段，计划支持所有的区块链、所有类型的加密货币，使用状态通道和第三方流动性提供商。

官网：

9、Compound

Compound是基于以太坊的开放DEX协议，支持ERC20代币的去中心化交易。Comound依赖于中心化的预言机（Oracle），因此是部分去中心化的协议。

官网：

10、Counterparty

Counterparty是基于比特币区块链的开放DEX协议，它通过扩展比特币协议而实现，因此仅支持比特币和Counterparty代币的P2P交易。

官网：

11、DEAL

DEAL是基于NEO区块链上的智能合约实现的封闭DEX协议，仅支持NEO资产的点对点交易。

官网：

12、Dharma

Dharma协议基于以太坊实现，支持ERC20代币和Dharma代币的点对点交易。Dharma目前还在开发阶段。

官网：

13、Dydx

Dydx是在以太坊区块链上基于0x协议实现的开放DEX协议，支持ERC20代币和Dydx衍生品（期权等）的去中心化交易。Dydx目前还处于开发阶段。

官网：

14、Emoon

Emoon是在以太坊区块链上实现的封闭DEX协议，主要目的是迎合游戏界的需求，支持ERC20代币和ERC721资产的去中心化交易。

官网：

15、Enigma

Enigma协议目前还在提议阶段，计划支持所有链、所有加密资产的去中心化交易。

官网：

16、Exchange Union

Exchange Union目前还在开发阶段，计划支持链下支付、跨链交易、去中心化委托单传播等。

官网：

17、Hydro Protocol

Hydro Protocol是基于以太坊和TRON的DEX协议，支持ERC20代币，链下委托、链上结算。

官网：

18、Komodo

Komodo协议目前在Alpha测试阶段，基于自有的Komod链实现。

官网：

19、Kyber Network

Kyber Network是基于Ethereum区块链的封闭DEX协议，支持ERC20代币的点对点交易。Kyber的实现包含了以太坊上的智能合约以及交易所，但是只有Kyber自己的交易所可以使用这些合约。

官网：

20、Lendloid

Lendloid是基于Ethereum区块链的开放DEX协议，目前还在开发中。

官网：

21、Loopring Protocol

Loopring是基于以太坊和NEO区块链的开放DEX协议，支持ERC20代币和NEP5代币的去中心化交易。

官网：

MARKET Protocol是基于以太坊的开放协议，主要用于衍生品的交易，目前还在开发中。

官网：

23、Melon

Melon是基于以太坊的开放DEX协议，支持ERC20代币和Melon资产的交易。

官网：

24、OmiseGo

OmiseGo目前还在开发当中，计划构建自己的区块链，实现全币种支持。

官网：

25、Raiden Network

Raiden Network是基于以太坊的链下ERC20代币交易协议，类似于比特币的闪电网络。Raiden目前还在开发当中。

官网：

26、Ren

Ren是基于以太坊和比特币区块链的开放DEX协议，支持ERC20代币、以太币、比特币的去中心化交易。

官网：

27、Ripple

Ripple是Ripple链的开放协议，内置了对兑换交易的支持，允许任何人在不可信环境中交易Ripple资产。

官网：

28、Saturn

Saturn是基于以太坊的开放DEX协议，支持ERC20代币和ERC233代币的点对点交易。Saturn目前还在开发中。

官网：

29、Set

Set是基于以太坊的开放协议，计划支持ERC20代币和Set代币，目前还在开发中。

官网：

30、Snowglobe

Snowglobe是基于以太坊的开放协议，计划支持ERC20代币的去中心化交易，目前还在开发中。

官网：

31、Stellar

Stallar协议有自己的区块链，协议内置了对去中心化交易Stellar资产的支持。

官网：

32、Swap

Swap是基于以太坊的封闭DEX协议，支持ERC20代币，目前还在开发中。

官网：

33、TPL

TPL基于TBC链实现，目前还在概念验证阶段。

官网：

34、Uniswap

Uniswap是基于以太坊的开放协议，支持ERC20代币的去中心化交易。

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35、Wandex

Wandex是基于以太坊的封闭DEX协议，目前还在开发当中。

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36、Wyvern

Wyvern是基于以太坊的开放协议，主要支持非同质化通证的交易，链下委托。

官网：

原文链接：区块链去中心化交易所协议汇总—汇智网