去中心化衍生品交易所，defi去中心化金融骗局违法吗

一、解读链上衍生品龙头DYDX 的百倍空间有多大

dYdX是全球首个去中心化数字货币衍生品交易平台，旨在通过去中心化技术构建更开放、透明、安全的金融产品。该平台支持保证金交易和衍生品交易，提供高达20倍杠杆。dYdX采用订单簿模式，用户可下市价单、限价单，还提供5种止损模式与订单的有效截止时间设置，更适合专业交易者的需求。底层技术架构搭建在Starkware网络上，利用其高扩展性和低交易费率，提供与中心化交易所相似的交易体验。dYdX V4将迁移到Cosmos网络，成为独立的L1区块链，实现去中心化，拥有更多自主权。dYdX代币DYDX总量10亿枚，分五年发行，分配给社区、投资者、创始人、员工与顾问，未来收入将更多流向代币持有者。目前dYdX TVL为3.5亿美元，在DeFi衍生品赛道仅次于GMX。dYdX在DEX赛道中排名首位，市场占有率23.3%，交易对数量37个，远少于其他平台。

dYdX的最新进展包括推出dYdX Chain，完全去中心化订单簿和撮合引擎，以及采用PoS共识机制。这将使用户使用DYDX代币支付交易费用，提高交易体验。dYdX Chain将允许用户质押DYDX运行节点，增加DYDX的价值捕获能力。未来，dYdX将通过社区投票控制平台发展，增加DYDX的应用场景和收入分配，从而提升代币价值。

与GMX对比，dYdX采用订单簿模式，提供流动性，但存在滑点问题。GMX采用AMM模式，零滑点机制，但易受预言机攻击。GMX的价值捕获能力更强，平台费用的30%分配给代币持有者，这导致GMX代币价格上涨。dYdX代币价值与平台发展关联度较低，价格表现一般。GMX采用“烧钱”模式，收益分配至代币持有者，但可持续性有待观察。

市值预测显示，dYdX的市值在未来牛市中有望进入TOP30-50，代币价格涨幅可能达到5-10倍，甚至更高。dYdX目前面临解锁抛压问题，但V4版本上线后，代币质押可能会吸收抛压。随着监管政策到来，更多交易转向去中心化平台，去中心化衍生品市场发展空间大，dYdX的未来潜力巨大。

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二、36个主流的去中心化交易所协议

本文汇总整理了目前主流的用于区块链加密资产点对点交易所的协议清单，即我们通常所说的DEX协议—— DE centralize E xchange。如果你希望在自己的应用中快速加入加密货币兑换功能而又不希望依赖于币安这样的中心化的加密货币交易所，相信这篇文章会对你有所帮助。

这些去中心化协议的体系架构之间可能存在巨大的差异。在某些项目中，去中心化交易所协议是通过智能合约来实现的，因此任何人都可以访问；但是在另一些项目中的DEX协议则采用封闭方案，虽然他们也使用了经过公开验证和审计的智能合约来实现；还有一些项目则选择创建一个自有的区块链来实现交易所协议。实现资产流动的方式多种多样。有些协议，例如Bancor包含了内建的对手方发现逻辑，而另一些协议，例如0x，则允许使用链下的资产流动池，这意味着需要在链下找到交易的对手方。

1、 0x

0x协议构建于以太坊区块链之上，因此仅支持ERC20代币的交易。0x协议是开放的架构，它采用链下的中继器来实现资产的流动。

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2、Bancor

Bancor协议也是构建于以太坊区块链上，因此也只支持ERC20代币的交易。Bancor协议采用链上交易和出价。

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3、Bisq

Bisq是构建于比特币区块链上的开放DEX协议，支持所有类型的加密货币。

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4、Bitshares

Bitshares是基于自有的Bitshares区块链实现的开放DEX协议，支持所有类型的加密货币。

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5、Blocknet

Blocknet也是基于自有的区块链（Blocknet）实现的开放DEX协议，支持比特币及山寨币。

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6、CDx

CDx是构建与以太坊之上的开放DEX协议，目前还在开发中。

官网：

7、CDX

CDX是基于以太坊和Youdex侧链的开放DEX协议，支持所有类型的加密货币，支持跨链交易。

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8、COMIT

COMIT协议目前还处于提议阶段，计划支持所有的区块链、所有类型的加密货币，使用状态通道和第三方流动性提供商。

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9、Compound

Compound是基于以太坊的开放DEX协议，支持ERC20代币的去中心化交易。Comound依赖于中心化的预言机（Oracle），因此是部分去中心化的协议。

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10、Counterparty

Counterparty是基于比特币区块链的开放DEX协议，它通过扩展比特币协议而实现，因此仅支持比特币和Counterparty代币的P2P交易。

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11、DEAL

DEAL是基于NEO区块链上的智能合约实现的封闭DEX协议，仅支持NEO资产的点对点交易。

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12、Dharma

Dharma协议基于以太坊实现，支持ERC20代币和Dharma代币的点对点交易。Dharma目前还在开发阶段。

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13、Dydx

Dydx是在以太坊区块链上基于0x协议实现的开放DEX协议，支持ERC20代币和Dydx衍生品（期权等）的去中心化交易。Dydx目前还处于开发阶段。

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14、Emoon

Emoon是在以太坊区块链上实现的封闭DEX协议，主要目的是迎合游戏界的需求，支持ERC20代币和ERC721资产的去中心化交易。

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15、Enigma

Enigma协议目前还在提议阶段，计划支持所有链、所有加密资产的去中心化交易。

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16、Exchange Union

Exchange Union目前还在开发阶段，计划支持链下支付、跨链交易、去中心化委托单传播等。

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17、Hydro Protocol

Hydro Protocol是基于以太坊和TRON的DEX协议，支持ERC20代币，链下委托、链上结算。

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18、Komodo

Komodo协议目前在Alpha测试阶段，基于自有的Komod链实现。

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19、Kyber Network

Kyber Network是基于Ethereum区块链的封闭DEX协议，支持ERC20代币的点对点交易。Kyber的实现包含了以太坊上的智能合约以及交易所，但是只有Kyber自己的交易所可以使用这些合约。

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20、Lendloid

Lendloid是基于Ethereum区块链的开放DEX协议，目前还在开发中。

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21、Loopring Protocol

Loopring是基于以太坊和NEO区块链的开放DEX协议，支持ERC20代币和NEP5代币的去中心化交易。

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MARKET Protocol是基于以太坊的开放协议，主要用于衍生品的交易，目前还在开发中。

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23、Melon

Melon是基于以太坊的开放DEX协议，支持ERC20代币和Melon资产的交易。

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24、OmiseGo

OmiseGo目前还在开发当中，计划构建自己的区块链，实现全币种支持。

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25、Raiden Network

Raiden Network是基于以太坊的链下ERC20代币交易协议，类似于比特币的闪电网络。Raiden目前还在开发当中。

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26、Ren

Ren是基于以太坊和比特币区块链的开放DEX协议，支持ERC20代币、以太币、比特币的去中心化交易。

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27、Ripple

Ripple是Ripple链的开放协议，内置了对兑换交易的支持，允许任何人在不可信环境中交易Ripple资产。

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28、Saturn

Saturn是基于以太坊的开放DEX协议，支持ERC20代币和ERC233代币的点对点交易。Saturn目前还在开发中。

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29、Set

Set是基于以太坊的开放协议，计划支持ERC20代币和Set代币，目前还在开发中。

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30、Snowglobe

Snowglobe是基于以太坊的开放协议，计划支持ERC20代币的去中心化交易，目前还在开发中。

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31、Stellar

Stallar协议有自己的区块链，协议内置了对去中心化交易Stellar资产的支持。

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32、Swap

Swap是基于以太坊的封闭DEX协议，支持ERC20代币，目前还在开发中。

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33、TPL

TPL基于TBC链实现，目前还在概念验证阶段。

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34、Uniswap

Uniswap是基于以太坊的开放协议，支持ERC20代币的去中心化交易。

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35、Wandex

Wandex是基于以太坊的封闭DEX协议，目前还在开发当中。

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36、Wyvern

Wyvern是基于以太坊的开放协议，主要支持非同质化通证的交易，链下委托。

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原文链接：区块链去中心化交易所协议汇总—汇智网

三、defi去中心化金融骗局违法吗

你好，为你查询了央行等十部委924通知内容等同于宣告当前区块链方向如火如荼的去中心化金融 Defi在中国非法:1)Defi的业务内容在我国属于非法金融活动;要严格禁止、坚决取缔。2)“境外虚拟交易所”被特别提出，禁止向境内提供服务，并会追究“为其提供营销宣传、支付结算、技术支持等服务”的人员与组织的法律责任。3)逻辑上可以推断，参与 Defi项目的开发、治理，也可能被基于上述理由追究法律责任。具体地，《通知》一、(一)明确“虚拟货币”范围，覆盖了所有市面上流通的去中心化加密数字货币，重申不能用作市场流通货币;(二)提示的范围，可以说是对 Defi范围的完美列举，原文如下:>(二)虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。开展法定货币与虚拟货币兑换业务、虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等虚拟货币相关业务活动涉嫌非法发售代币票券、擅自公开发行证券、非法经营期货业务、非法集资等非法金融活动，一律严格禁止，坚决依法取缔。对于开展相关非法金融活动构成犯罪的，依法追究刑事责任。以上结论2)并没有提到交易所的类型，从正常逻辑上说，当然就是覆盖所有类型——不管你是中心化的，还是非中心化的——除非，除非以后特别追加解释。但从通知对“虚拟货币相关业务活动”的非法定性，以及其内在原因的理解看，最多是保持一段时间的“灰色”而已。